高盛、摩根大通峰会齐聚上海，美资投行聚焦中国经济和AI

在全球宏观格局日益复杂的背景下，中国巨大的市场潜力、人工智能（AI）前景、新消费趋势格外受到国际市场关注。

第一财经获悉，高盛旗舰Technet科技大会于5月21日在上海召开，以往该大会更多在中国香港或新加坡举行。上周，Technet峰会刚刚结束了中国台湾站的议程。

5月22日，摩根大通中国峰会也将在上海举行，主题为“资本为桥连通世界”。据记者了解，摩根大通CEO 戴蒙（Jamie Dimon）将亲临上海并在论坛上对客户发表演讲。此外，美国前财政部长、华平投资董事长盖特纳（Timothy Geithner）、沙特阿美CEO、高通CEO等也将出席并发表演讲。

第一财经记者从参会人士处获悉，两场大会都将聚焦中国宏观局势、全球政策走向以及中国科技的发展，尤其是AI、智能驾驶和具身智能的前景。此次，莅临上海的外国嘉宾人数众多。

例如，在高盛的Technet大会期间，“AI六小龙”之一的MiniMax联合创始人、小马智行CEO，金山云CFO等科技行业领军企业代表将发表演讲，主题包括：生成式AI的演进、智能驾驶和Robotaxi、独立自主的半导体产业链等。

摩根大通中国峰会则将聚焦AI、机器人、消费等主题。出席并发表演讲的中国企业代表包括，宇树科技CMO、阿里巴巴达摩院院长、小米互联网业务部总经理、名创优品CEO等，聚焦主题涵盖：具身智能时代下机器人来到现实，AI的前沿——创新的影响，零售加速——新时代的扩张等。

事实上，在当前复杂的全球格局下，美资投行如此聚焦中国市场有着其内在的商业逻辑。今年无疑是港股大年，新消费、互联网等主题备受投资者追捧，美资投行是众多IPO的承销商，而IPO认购者中不乏众多QFII投资者。

今年港股IPO市场表现强劲，截至5月中旬，香港IPO市场累计筹资总额已超过600亿港元，较去年同期增长6倍以上。2025年截至目前，全球最大的IPO是中国电池制造商宁德时代（CATL）在香港上市，筹资金额46亿美元，若包括超额配售权，可能增至53亿美元。普华永道预测，香港IPO市场的筹资总额将在1300亿至1600亿港元之间。若预测实现，香港市场有望在全球IPO市场重返前三。

中国的宏观经济形势亦备受全球关注。摩根大通中国首席经济学家兼大中华区经济研究主管朱海斌21日接受第一财经记者采访时表示，5月中美日内瓦会谈后，91%的关税被取消，24%的关税暂停90天。当前中美之间进入90天暂停期，但关税风险仍未消除，可能随谈判进展反复波动。若现有关税水平维持至年底，摩根大通对中国全年GDP增速的预测由4.1%上调至4.8%。其中，出口贡献或有所减弱，而消费和投资因政策支持而增强。去年以来，消费刺激力度明显提升，如以旧换新力度达到3000亿元。

在他看来，挑战在于目前内需仍有待进一步提振；一二线城市的房地产市场趋稳迹象明显，而三四线库存仍高；但亮点也不断显现，例如技术创新（AI、IT）、消费品（以旧换新类商品）表现突出。

摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝则对记者称，从2023年三季度中期起，香港市场开始跑赢亚洲其他市场。今年以来，MSCI中国指数（其中中国互联网巨头占比较高）表现超预期，盈利预期从14%上调至16%。与此同时，亚洲其他市场的业绩普遍下调。摩根大通总体相当看好港股今年的表现，更看好互联网与医疗这两大高成长行业。未来如果中美贸易谈判的前景进一步清晰，则可能有更多国际资金愿意布局。